周一(6月30日)军工板块再度爆发，军贸方向活跃，国科军工、航天南湖涨超10%，国睿科技涨停，中航成飞、中航沈飞等涨超6%。

　　消息面上，据央视新闻6月29日晚间报道，当地时间6月28日，德国总理默茨在一份声明中表示，受地区安全形势的变化，在刚刚结束的北约峰会上，北约成员国作出了历史性的决定，未来将国内生产总值（GDP）的5%用于国防，德国将支持北约这一决定。此前的2014年，北约国家元首和政府首脑同意将其国家GDP的2%用于国防开支，因此这一增幅可谓巨大。

　　此外俄乌局势依然不稳，以伊冲突还有变数，国内阅兵的预期也在发酵当中，军工板块的催化消息可谓是不断。

　　除了事件性催化预期，行业基本面也有利好，综合机构观点看，军贸有望成为第二增长极。

　　东方证券研报表示，“十四五”收官之年景气度持续恢复，军贸有望成为第二增长极。当前位置及时点继续看好军工，除了主机厂外，上游元器件和关键原材料作为武器装备研发与生产的底层支撑，其重要性贯穿于导弹、雷达、战机等各类装备的全生命周期，有望充分受益于需求传导的放大效应，迎来更大的业绩弹性。

　　国泰海通证券表示，全球地缘政治格局加速演变，外贸有望打开军工行业新的增长极，推荐产品或业务与出口密切相关企业。在大国博弈加剧的背景下，加大国防投入是当今时代的必选项，内需和外贸有望驱动军工行业高景气度，保持发展趋势长期向好。

　　中信证券表示，我国多种出口装备的优异表现助力我国产品得到外军认可。我国军贸正从过去的低档廉价外销逐渐向高端武器出口过渡，尤其是在近年国产装备大批量更新换代背景下，部分军品技术在国际上已具备较强的竞争力。未来随着我国国际政治地位逐渐提升，国产军贸产品有望进一步提升全球市占率。

　　也有机构观点表示，展望2025年，军贸和军用技术转化带来的新市场等方向或蕴含更大弹性。此外，我国军工企业在无人机、战机等领域的技术优势凸显，成为军贸主要增量，航空航天板块是核心受益方向。未来投资军工，要更加关注抢占“制空权”。

（文章来源：富途牛牛研究中心）